前沿资讯!曲一平:新能源赛道高景气仍将贯穿未来10年

来源：全球财富网发布时间：2022-09-20 17:33:48

(资料图)

中新经纬9月20日电题：新能源赛道高景气仍将贯穿未来10年

作者曲一平东方财富证券总量组负责人、首席分析师

相比互联网周期，本轮新能源产业政策持续时间更久，支持力度更大。时间维度上，“双碳”政策的长期属性凸显，强调能源安全的底线。支持力度上，制定1+N政策体系作为实现“双碳”目标的路线图。可以预见，未来以新能源为支柱的碳中和经济发展体系将是跨周期调节、稳增长宽信用的主要工具，以代替过去刺激房地产、老基建和重化工业作为稳增长的主要手段。

2019年至今的新能源牛市，首先成就了上游参与者，锂矿开采商凭借着前期储备或并购的锂矿资源实现资源禀赋变现，在碳酸锂一路升至50万元每吨(2年超8倍涨幅)市场中获得利润暴增，而锂电材料和动力电池厂商也享受到了新能源车需求暴增带来的丰厚利润。

新能源发电领域在“双碳”政策下，光伏风电新增装机容量得到大幅扩张，光伏全产业链石英砂、硅片、玻璃、组件、逆变器高度景气，风电产业链设备和电缆等领域也获得大幅扩张，国产化替代成为未来主线。

新能源车作为终端应用主线得到快速渗透率提升，带动了智能驾驶的全面应用，电气化需求下的汽车零部件也迎来了技术革命和产业革命，而以自主品牌为主的传统和新势力的新能源整车制造厂商享受了销量的急速扩张，国产汽车业在新能源领域弯道超车，实现了估值逻辑的全面重构。

新能源赛道高景气仍将贯穿未来10年。当前国内经济面临着更多的挑战，包括地缘政治和全球经济衰退风险。而新能源为经济注入了新的活力，无论是光伏风电对传统能源的替代，还是新能源车实现国产造车对国外品牌全面超越，都为经济提供了新的增量，因此从国家到地方政策端大力扶持将很难衰减，从渗透率角度新能源赛道依然存在极为广阔的空间。

2022上半年新能源赛道财务增速上也依然保持高增长，即使市场波动巨大，长期来看，高速的产业扩张逻辑和政策扶持仍将助推新能源赛道延续高景气。

责任编辑：宋亚芬

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