全球热头条丨IPO撤单 “正海系”A股扩容未果

来源：全球财富网发布时间：2022-06-29 05:47:08

在旗下企业正海磁材(300224)、正海生物先后于创业板上市后，背后实控人秘波海欲打造第三家创业板上市平台，将烟台正海科技股份有限公司(以下简称“正海科技”)送上了IPO的道路。不过，受理逾半年后，正海科技主动撤回了上市申请，公司创业板IPO于6月27日晚间终止，这也意味着“正海系”本次A股扩容落败。在正海科技IPO终止的背后，北京商报记者注意到，报告期内，公司存在着股权转让价差较大、产品结构单一的情形。

受理逾半年，正海科技主动撤回了上市申请。

6月27日晚间，深交所官网显示，正海科技创业板IPO已变更为终止状态。深交所表示，由于正海科技申请撤回发行上市申请文件，根据深交所《创业板股票发行上市审核规则》第六十七条，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。

(资料图片)

回顾正海科技创业板IPO之路，深交所官网显示，公司创业板IPO自2021年12月22日获得受理，今年1月20日进入已问询阶段。3月31日，正海科技因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交，根据深交所《创业板股票发行上市审核规则》的相关规定，深交所中止其发行上市审核，直至公司撤单前，仍处于中止状态。

招股书显示，正海科技是一家专业从事黄光制程膜结构电容式触摸屏的研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品广泛应用于汽车电子、工业控制、智能家居、办公设备及其他中大尺寸交互应用等智能终端。

报告期内，正海科技归属净利润逐年提高。财务数据显示，2018-2020年以及2021年上半年，公司实现的营业收入分别约为3.03亿元、4.04亿元、5.08亿元、2.81亿元；对应实现的归属净利润分别约为393.12万元、1497.95万元、4274.52万元、3084.75万元。

针对公司撤单原因等问题，北京商报记者致电正海科技证券部进行采访，对方工作人员表示，本次撤单创业板IPO，是公司计划有所调整。当问及公司未来是否还会有上市计划时，对方工作人员表示现在还不方便透露。

股权转让、增资价差大

在正海科技撤单的背后，报告期内，公司存在多次股权转让及增资，但转让价格却存在较大差异。

具体来看，2020年，正海科技进行了两次股权转让及一次增资。第一次股权转让发生在当年的5月27日。招股书显示，深圳睿钛鸿科技有限公司与嘉兴佐海投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“嘉兴佐海”)彼时签署了《股份转让协议》，前者将其持有的540万股公司股份全部转让给后者，经双方协商转让价格为2.4元/股。

当年10月，正海科技的股权转让价格提高至3.5元/股。招股书显示，2020年10月，嘉兴佐海、嘉兴佑海投资管理合伙企业(有限合伙)分别与正海集团有限公司(以下简称“正海集团”)签署《股份转让协议》，并将其各自持有的全部690万股、150万股公司股份转让给后者，经双方协商转让价格为3.5元/股。经计算，针对当年5月买入的540万股股份，一买一卖间，嘉兴佐海在不到5个月内净赚594万元。

2020年11月20日，正海集团等股东对正海科技进行了增资，共增加股本1500万股，增资价格为5元/股，较一个月前的转让价格又有所提高。

投融资专家许小恒对北京商报记者表示，同一时期或相隔时间较短，IPO公司股权转让价差较大容易引发监管层关注，这当中是否存在其他利益关系还需要企业重点说明。

此外，正海科技还存在着产品结构单一的风险。据了解，2018-2020年以及2021年上半年，公司触摸屏销售收入占主营业务收入比例分别91.02%、89.4%、87.78%和90.22%，产品结构较为单一。正海科技也在招股书中直言，这在一定程度上降低了公司抵御市场风险的能力。未来若市场竞争加剧或下游行业需求量下降，公司经营业绩可能会因此受到不利影响。

值得注意的是，正海科技实控人系秘波海，而秘波海还是创业板上市公司正海磁材、正海生物的实控人。本次正海科技创业板IPO撤单，也意味着秘波海拥有三家创业板上市公司的愿景落空。

招股书显示，秘波海直接持有正海科技股份1560万股，间接持有公司股份1549.83万股，合计持有公司股份3109.83万股，占公司发行前总股本的69.11%，为公司的控股股东、实际控制人。

2011年，秘波海实际控制的正海磁材在深交所创业板上市；时隔六年，秘波海于2017年再添上市平台，旗下企业正海生物登陆创业板，至此，秘波海成为拥有两家创业板上市公司的民营老板。

据了解，正海磁材与正海生物主营业务并不相同，正海磁材主营业务包括高性能钕铁硼永磁材料业务以及新能源汽车电机驱动系统业务；而正海生物主营业务为生物再生材料的研发、生产与销售，已上市产品包含口腔修复膜、可吸收硬脑(脊)膜补片等。

值得一提的是，正海生物近期股价大涨。东方财富显示，按后复权方式统计，4月27日-6月27日，正海生物区间累计涨幅为58.59%。在股价接连上涨下，秘波海及其一致行动人拟减持套现。

据正海生物6月24日晚间公告，公司控股股东、实际控制人秘波海及其一致行动人嘉兴正海创业投资合伙企业(有限合伙)拟以集中竞价交易或大宗交易的方式合计减持公司股份不超过720万股，即不超过公司总股本的4%。减持原因系资金需求及分红需要。

经济学家宋清辉表示，相比普通股东减持而言，实控人、控股股东的减持计划会更受市场关注，二级市场对其减持的敏感性也将更高。在减持公告披露后，交易行情显示，6月27日，正海生物收跌1.55%，收盘价为55.3元/股，总市值为99.54亿元。

北京商报记者董亮丁宁

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