7月18日，据路透社报道透露，中国最大在线财富管理平台之一的陆金所计划退出P2P业务。

这则陆金所退出的消息让舆论甚嚣尘上，猜测纷起，甚至对网贷行业的未来产生了怀疑。陆金所第一时间回应：陆金服P2P业务正积极响应和配合监管“三降”要求。现有产品和客户权益不受影响。

业务转型 于行业无碍

苏宁金融研究院院长助理薛洪言认为，背靠平安集团，陆金所不缺机构资金，退出P2P业务，于自身发展无大碍；平安也不缺资管牌照，陆金所退出P2P领域，于平安集团无碍。也有不少业内人士分析，陆金所的退出，是出于企业整体规划的考虑，于平安无碍，于行业也无碍。

其实，2018年，陆金所控股完成C轮融资，投后估值394亿美元。网贷是陆金所控股的核心单元之一，退出网贷，对陆金所控股估值甚至以后的上市进程，并没有实质性影响，只是当前的业务规划转型的结果。

2018年末，陆金所控股活跃投资用户超过1100万，而陆金服累计出借人数仅为84万，占比7.6%；资产管理规模3694亿元，其中网贷板块1097亿元，占比30%。

从占比看，有一定分量。但归根结底，退出网贷，只是资金端从C端出借人转向机构资金，资产端的146万借款人（2019年6月末数据）不受影响，千亿规模也不受影响，受影响的只是65万有余额的出借人（2019年6月末数据）。而这65万出借人，不投网贷，还可投陆金所其他资管产品，未必都会流失。所以，退出网贷，于陆金所控股的价值并无实质影响。

备案或离开 网贷版图重构

关于备案：网传的一份备案监管文件要求，网贷平台的实缴注册资本至少为5亿元。尽管未有定论，但不少平台陆续增资以对未来发展做好更充分准备，其中，恒昌、玖富、人人贷、拍拍贷等平台纷纷入场增资。数据显示，截至目前，宣布增加注册资本的平台数达到29家，而实缴注册资本达到或超过5亿元至少有32家平台。

近日，互金整治领导小组和网贷整治领导小组联合召开了网络借贷风险专项整治工作座谈会。虽然未明确提及“备案”字眼及相关的备案措施，但是对于网贷行业的监管态度则是非常明确，那就是必须合规。据了解，专项整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则，将整改基本合格机构纳入监管试点。大成律师事务所肖飒律师认为，按照“成熟一家，纳入一家”的原则，网贷备案风向或许意味着从“水平性考试”转变为“选拔性考试”。因此，随着优胜劣汰，二八原则凸显，头部平台也在逐渐加强合规、三证、注册实缴资金等砝码，为最终的备案做好准备。

关于转型：显而易见的是，网贷行业已呈现出 “良币驱逐劣币”的趋势。除清盘退出外，转型也已成为合规平台另一种选择。

从行业背景上看，近期召开的网络借贷风险专项整治工作座谈会明确三季度整治工作将继续严格落实 “三降”要求。同时，对于少数在资本金和专业管理等方面具备条件的机构，监管允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。数据显示，业内已有27家P2P平台拿下网络小贷牌照。一部分平台则向消费金融靠拢。2019年5月，度小满入股哈尔滨哈银消费金融，而蚂蚁金服和腾讯则间接持股中邮消费金融。

此外，不少网贷平台通过助贷业务完成角色变更。公开数据显示，拍拍贷、小赢科技、和信贷、乐信等已在助贷市场取得了成效。信而富、360金融、点融网也表示助贷业务将成为未来的发展重心。

关于退出：今年年初，先有红岭创投宣布退出网贷，后有中瑞财富等陆续宣布退出。对于这种现象，有业内人士分析，这是行业洗牌的集中反映。关键是要有序良性退出，不存留遗留问题。这是监管和网贷平台都在努力寻求的一个平衡点。

无论退出、转型或是坚守，都不可以否认行业到了备案的最后阶段。但国家鼓励支持发展包括P2P网贷在内的普惠金融的总基调没有改变。中国社科院《数字普惠金融视角下的金融科技发展评估——以P2P网贷行业为例》报告认为，依托互联网发展起来的P2P网贷相比其它金融机构具有普适性强、覆盖面广等特征，具有操作便捷、有效降低交易成本等优势，逐渐成为推动弱势群体普惠金融实现的重要力量。P2P依然是普惠金融的有益形式，有存在价值。

加速推动平台清退，进行监管试点，也是在为最终备案留出余地和空间。当多数不合格平台平稳退出后，网贷备案试点自然水到渠成。目前的退出，试点实质上对行业是起到了推动向前的作用。薛洪言曾表示，只有在运营平台数量与备案数量相差不多时，才能控制备案开闸的负面影响。未来一段时间，监管重心应该是推动平台转型与清退，结合行政手段和市场化手段，把平台数量降下来，为备案实质性开闸创造条件。

当前大形势下，合规仍是头等要务，整治仍是行业的重点。网贷平台的当务之急仍是守正，继续对标合规要求整改，实时数据接入和充分信息披露，实现穿透式核查监管是重点之一。此外，平台的核心竞争力仍旧是风控实力，平台运营实力和资产端的筛选能力。下一步，仍在坚持的平台应该重点考虑的就是如何利用金融科技提供更便捷、更优质的金融服务。